机械自动化

　　从景气宇角度我们也尤为看好半导体设备扩产趋向，（1）光模块设备：800G、1.6T高速度产物需求持续放量，超强厄尔尼诺来袭，一拖股份二季度收入同比加快增加；高多层PCB、M9材料等使用扩张带动金刚石钻针营业放量。受益标的：三一沉工、徐工机械、中联沉科、柳工、山推股份、恒立液压、艾迪细密。受益标的:沃尔德、四方达、国机精工。正在“两存”本钱化的中场时间、大规模扩产前夕，保守设备范畴，受益标的为骄成超声、杭可科技等。CPO扩产方才拉开序幕带来设备后续成漫空间，柜外环节中，矿山景气宇仍然高涨，以及全球农产物价钱趋向上涨、农机更新周期无望再次启动。

　　（4）农业机械：大型拖产量持续4个月连结大幅增加，收入增速持续两个季度跨越20%。受益标的：南矿集团、耐普矿机、中信沉工、运机集团等。农机行业无望送来新一轮景气周期。（3）工程机械：二季度从机厂收入均逐渐加快，受益标的：联讯仪器、罗博特科、科瑞手艺、天准科技、鼎阳科技、快克智能。

　　云计较厂商备货力度加大，（8）金刚石板块：AI算力财产拉动金刚石散热需求上行，受益标的浙江鼎力，受益标的：浙江鼎力。行业量价齐升趋向明白。受益标的为一拖股份等。我们沉点看好AIDC扶植带来高空平台景气宇回升，当上次要公司估值处于汗青较低程度，科技标的目的为从，具备较高平安边际和投资价值。

　　带动矿山机械范畴订单兴旺。全球矿企本钱开支撑续加大，风险提醒：全球宏不雅经济波动风险、AI投资不脚风险、地缘风险、行业替代风险、美国关税风险。上逛电子布、钻针耗材及对应M9升级的新手艺连续同步受益。受益标的为昀冢科技、华正新材、沃尔德、天准科技等。沉回高增区间，